Фьючерс на биткоин – это финансовый инструмент для хеджирования рисков и торговли на криптовалютном рынке. Чаще всего это понятие связывают со спекулятивными действиями крупных игроков – институциональных инвесторов. Но может ли обычный частный инвестор использовать этот инструмент? В этой статье расскажем, что это такое, как работают фьючерсы и как их использовать для торговли биткоинами.
Что такое фьючерсы на биткоин?
Фьючерс – это договор на покупку или продажу биткоина в конкретный момент по определенной цене. При окончании срока фьючерса в назначенное время его покупатель обязуется исполнить договор, то есть купить или продать актив в указанном количестве по заранее оговоренной стоимости в независимости от рыночной стоимости актива на момент покупки/продажи.
Принцип работы
Фьючерсы позволяют участникам рынка спекулировать на предполагаемой в будущем цене биткоина. При этом, на практике, цена, по которой будет продан/куплен актив согласно фьючерсного контракта может отличаться от рыночной цены биткоина.
Также фьючерс можно использовать вкупе с кредитным плечом — заемными средствами, которые предоставляются биржами. Использование таких заемных средств может обеспечить большую прибыль за счет большего объема покупаемых или продаваемых активов, но в то же время сопряжено с риском существенных убытков.
Спецификация фьючерса
Каждый фьючерс обладает набором определенных условий. К ним относятся:
- Наименование фьючерсного контракта;
- Размер, то есть количество активов на покупку или продажу;
- Стоимость покупки актива на момент исполнения контракта;
- Тип контракта: расчетный или поставочный
Расчетный тип подразумевает начисление или списание разницы между стоимостью фьючерса и ценой актива на момент исполнения сделки, тогда как поставочный тип означает прямую поставку актива.
- Срок обращения фьючерса – период, когда контракт можно перепродать или перекупить;
- Дата поставки или экспирация фьючерса на биткоин, то есть завершения обращения фьючерса на рынке. В момент истечения срока контракта стороны обязаны осуществить свои обязательства.
Цена фьючерса на биткоин
До окончания срока действия контракта реальная цена базового актива, то есть биткоина, и указанная в контракте обычно отличаются друг от друга.
При установлении участниками фьючерсного контракта цены актива, на нее могут влиять дополнительные параметры. В случае если продавец уверен в увеличении цены актива на рынке или в преддверии позитивных новостей (например, слухи о признании биткоина Сальвадором), цена фьючерса будет ниже цены биткоина на момент заключения соглашения.
Ситуация, когда фьючерс имеет меньшую стоимость называется бэквордация. Такое возможно, например, в ожидании глубокой коррекции актива или на фоне негативных новостей (уход майнеров из Китая, ужесточение регулирования криптовалют).
График фьючерсов на биткоин можно отслеживать в режиме реального времени, сравнивая со стоимостью самой монеты.
Как использовать биткоин-фьючерс на бирже
Фьючерсные контракты чаще всего используют в качестве торгового инструмента:
- Для краткосрочных торгов на спотовом рынке;
- Для торгов с использованием кредитного плеча;
- Для хеджирования рисков.
Для долгосрочных покупок фьючерсы обычно не используются. Это связано с тем, что каждый фьючерс имеет конкретный срок действия и далекие перспективы снижения рынка практически невозможно хеджировать, не покупая постоянно новые фьючерсные контракты с более далеким сроком исполнения.
Краткосрочные торги
Спекулятивные действия в краткосрочной перспективе для достижения максимальной прибыли. Фьючерсы позволяют сделать трейдинг-стратегию более гибкой к изменяющимся условиям.
Например, трейдеры, открывающие и закрывающие сделки в пределах одного дня используют стратегию скальпинга – закрытия десятков или даже сотен сделок на едином счете за короткий промежуток времени. В совокупности с использованием маржинальной торговли фьючерсами эта стратегия может приносить большую прибыль. Но и риски такой стратегии крайне высоки.
Такую торговлю обычно ведут с использованием кредитного плеча.
Особенности торговли с кредитным плечом
Кредитное плечо – это инструмент для торговли заемными активами. Пользователь вносит только часть капитала для сделки, остальная часть (например, при торговле плечом в размере x10 — это 90% средств) предоставляется биржей за определенный процент от сделки. На биржах можно встретить размеры плеча от скромных x2,5 до колоссальных x100 и выше.
Но если движение цены пойдет в противоположную ожиданиям сторону, то потеря активов будет происходить также значительно быстрее.
Хеджирование рисков
Фьючерсные контракты используют для минимизации рисков. При риске снижения стоимости активов выставляется фьючерс на всю сумму инвестиционного криптовалютного портфеля. При просадке цена продажи актива по контракту покроет убытки от падения курса криптовалюты.
То есть фьючерс выставляется в краткосрочной перспективе для того, чтобы компенсировать потенциальные потери, заработав на снижении цены.
Где можно купить и торговать фьючерсами на биткоин?
Есть два варианта для покупки фьючерсных контрактов:
- Фондовые рынки;
- Криптовалютные площадки.
Фондовые рынки
В течении нескольких лет компании подавали заявки в Комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку США (SEC) на получение разрешения торговать фючерсами на биткоин, но такие попытки остались безуспешными.
Только в октябре 2021 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила первый ETF-биткоин от компании ProShares.
Обратите внимание! Это ETF-биткоин — это не прямая торговля фьючерсами на биткоин на фондовом рынке, а предусматривает возможность торговать акциями компаний, которые владеют биткоином.
Таким образом, ETF на биткоин-фьючерсах – это полностью регулируемый инвестиционный фонд, привязанный к фьючерсам и позволяющий косвенным образом торговать биткоинами.
Через несколько дней после исторического для криптовалютного мира события были одобрены ETF еще для двух компаний – 22 октября были открыты торги по заявке от компании Valkyrie Investments, а 25 октября от компании VanEck.
Криптовалютные площадки
На криптовалютных площадках торговля фьючерсами не регулируется на государственном уровне. У них гораздо ниже порог вхождения, как в плане идентификационных данных, так и в плане объема вкладываемых средств.
Многие криптовалютные сервисы предлагают фьючерсную торговлю биткоинами, среди них BitMex, OKEx, Deribit, Binance JEX. OKEx также торгует Bitcoin Cash и монетой платформы EOSIO, а Deribit биткоином и эфиром. Кредитное плечо на криптовалютных платформах может достигать x100 значений, например, как на BitFlyer, Deribit и BaseFEX.
Платформ очень много, а потому главное знать, на что стоит обратить внимание при выборе биржи для торговли. Прежде чем начать торги изучите:
- Особенности площадки: способы ввода и вывода средств, безопасность.
Так, не рекомендуется хранить активы прямо на торговой площадке. Для этого лучше использовать мобильные криптовалютные кошельки;
- Условия биржи: размеры торговых комиссий, арсенал инструментов;
- Торгуемые монеты, типы контрактов на них, ликвидность активов.
Преимущества и риски в торговле фьючерсами
Торговля фьючерсами открывает перспективы при торговле биткоинами и другими криптовалютами, но она может как уменьшить риски при помощи хеджирования, так и увеличить их при использовании кредитного плеча.
Преимущества фьючерсных контрактов
- Возможность начать торговлю с небольшим капиталом;
- Больше возможностей для гибкой торговой стратегии;
- Хеджирование инвестиционного портфеля, как главный инструмент минимизации потерь;
- Высокая доходность при успешном трейдинге с кредитным плечом;
- Высокая ликвидность – объем торгов фьючерсами очень высок. Например, только за один день начало торгов акциями Bitcoin Strategy ETF – 19 октября – объем торгов составил 24 миллиона акций. А стоимость активов увеличилась с 20 миллионов до 570 миллионов долларов.
Риски при фьючерсной торговле
Высокая доходность за счет кредитного плеча сопряжена с огромными рисками. Кредитное плечо может доходить до x100, что может обернуться и огромными прибылями, так и полным обнулением портфеля.
Специалисты предупреждают, что торговля биткоин-фьючерсами не подходит для новичков. Для их использования нужно понимать движения рынка.
Для новичков более подходящей будет стратегия HODL — покупка и хранение биткоина на долгосрочную перспективу. Для долгосрочных инвестиций и хранения биткоина оптимальным будет выбор мобильного криптокошелька Trustee.
Как фьючерсы влияют на криптовалютный рынок?
Начало 2021 года в целом было ознаменовано приходом институциональных инвесторов – крупных фирм, готовых поверить в будущее криптовалютного рынка. Но это не возымело мгновенного влияния на Комиссию по ценным бумагам, постоянно выдающим отказ компания в открытии ETF-биткоина или переносящим свое решение.
Жесткие меры в отношении криптовалюты со стороны Китайского правительства напугали инвесторов, ожидающих похожего шага со стороны США. Но представители США заверили, что не собираются запрещать крипту и разрабатывают правила контроля криптовалютного рынка.
С одобрением первого ETF-биткоина Комиссия по ценным бумагам США нашла некий временный компромисс – инвесторы получили возможность хоть и косвенным образом, но торговать криптовалютой, получая прибыль, но не вкладываясь напрямую в биткоин.
Появление возможности торговать фьючерсами на биткоин в будущем, по мнению экспертов, может позитивно повлиять на развитие рынка.
Если у вас есть идеи, вопросы или желание поделиться собственным уникальным опытом работы с фьючерсами на биткоин пишите в наш чат https://t.me/trustee_wallet, или оставляйте комментарии здесь!
Добавить комментарий