Инвесторы и трейдеры криптовалют используют для анализа рынка различные фундаментальные показатели и технические индикаторы, помогающие в торговле активами. Среди них наиболее часто используются такие данные, как общее количество заблокированных активов в DeFi-протоколах (TVL), суточный торговый объем (Volume), индекс перекупленности или перепроданности (RSI), скользящие средние (MA) и рыночная капитализация (Market Cap).
В этой статье поговорим о том, что такое капитализация рынка криптовалют, как ее определить и для чего используется в криптоинвестировании.
Что значит рыночная капитализация криптовалют
Капитализация рынка – один из важнейших показателей фондового рынка, по которой инвесторы оценивают совокупную стоимость акций компании, что позволяет им балансировать инвестиционные портфели.
Примечание. Аналитики отмечают, что роль этого показателя для крипторынка отличается и правила, применяемые к ценным бумагам, не всегда справедливы для крипторынка.
Вот что нужно знать криптоинвесторам о капитализации крипторынка и о том, как ее использовать для оценки и разработки инвестиционной стратегии.
Что такое рыночная капитализация криптовалют простыми словами
Market Capitalization, Market Cap или капитализация крипторынка – это совокупная стоимость криптовалют на рынке. Она складывается из всех активов, которые находятся на кошельках инвесторов, криптобирж и других компаний.
Не путайте капитализацию с другим показателем – ликвидностью. Индикатор Market Cap отражает совокупную стоимость активов на всех биржах (в том числе, и кошельках) в то время, как ликвидность определяет ее на конкретной бирже, поэтому эти показатели не равны между собой. Перспективные криптовалюты даже с низкой капитализацией могут обладать высокой ликвидностью на крупных биржах, а на небольших биржах ликвидность может оказаться низкой даже для самых крупных криптоактивов.
Что означает рыночная капитализация для криптовалют и фондового рынка?
В начале статье мы говорили о том, что этот показатель не всегда можно применить по отношению к крипторынку при анализе. Почему это так? Дело в том, что капитализация фондового рынка определяет путем умножения цены актива на количество акций в обращении, а крипторынка – на сумму монет/токенов в обращении.
В отличие от криптовалют, акции не могут находиться вне бирж, поскольку они обращаются через депозитарии, и их легко можно посчитать. С криптовалютами ситуация обстоит сложнее по двум причинам:
- Во-первых, учитывается совокупность всех добытых монет вне зависимости от того, как они используются и где находятся.
- Во-вторых, часть криптовалют вышла из обращения из-за того, что их холдеры потеряли приватный ключ от кошелька или не могут получить доступ к активам по причине смерти. По некоторым данным, около 29% всех биткоинов утеряны навсегда. Однако эти монеты по-прежнему учитываются в капитализации.
- В-третьих, часть монет хранится длительное время на холодных кошельках и торгуется на биржах лишь время от времени.
Из-за этого, крайне трудно подсчитать реальное количество криптоактивов, которые находятся в обращении. В действительности капитализация оказывается меньше.
Для чего нужен этот показатель
Рыночная капитализация отражает не только совокупную стоимость актива на рынке, но и его динамику, поскольку она соотносится с курсом монет: если растет курс криптовалюты, капитализация становится больше, и наоборот.
Индикатор также показывает, насколько стабильным является актив. При сильной волатильности рыночная капитализация быстро и значительно меняется, что указывает на спекулятивный характер актива.
В этом плане капитализация и ликвидность имеют общий характер: высоколиквидные активы более стабильны, поскольку для сильного изменения цены нужно купить или продать большую сумму криптовалют.
Вы можете использовать показатель в своих инвестиционных стратегиях. Например, проанализировав средневзвешенное значение капитализации, можно сделать вывод, насколько актив востребован на рынке. Другими словами, он показывает, как сильно цена отклонилась от нормальных значений. Также индикатор отображает текущее направление тренда.
От чего зависит рыночная капитализация криптовалют
Этот показатель зависит только от двух значений: цены криптовалюты и количества монет в обращении. Никакие другие данные не используются. Поэтому, если в обращение поступают новые монеты, то капитализация вырастет, даже если они еще не используются.
Но при падении курса капитализация снизится, если при этом на рынке не появится большее количество новых коинов. Важно понимать, что капитализация не отражает целостную картину происходящего на рынке. Например, если в обращении находится 100 000 монет, а при цене $10, то капитализация будет равна $1 000 000. Если курс обвалится до $5, то показатель снизится до $500 000. Но это не значит, что на крипторынке была продана половина монет от общего предложения.
В этом случае волатильность зависит от ликвидности на биржах. На деле, трейдеры могли продать всего 10%, но из-за низкой ликвидности курс обвалился на 50%, а капитализация просто отобразит полную стоимость всех монет в обращении с учетом падения курса криптовалюты.
Общая рыночная капитализация криптовалют на сегодня
По данным Coinmarketcap, совокупная стоимость криптовалют составляет $2,38 трлн, а в рейтинге CoinGecko – $2,492 трлн. В начале ноября 2021 капитализация крипторынка впервые превысила $3 трлн (CoinGecko), в марте 2024 она попыталась приблизиться к этому значению, но скорректировалась до $2,64 трлн.
Одним из драйверов роста крипторынка в 2024 стало одобрение биржевых фондов, торгуемых по спотовой цене Биткоина и ожидание четвертого халвинга BTC.
Почему капитализация отличается на разных платформах?
Дело в том, что список криптовалют, добавленных для мониторинга, у различных платформ отличается. Это зависит от того, какие монеты были добавлены в рейтинг криптовалют, и какой политики придерживается агрегатор криптовалютных курсов. Кроме того, это еще зависит и от поставщиков данных, в которых могут возникать погрешности.
Если вы посмотрите на курсы криптовалют на Coinmarketcap и CoinGecko, то увидите, что они отличаются. Как правило, при расчете учитывается средневзвешенная цена, представленная с нескольких криптобирж, список которых также может различаться.
Где отслеживать график рыночной капитализации криптовалют
Для отслеживания показателя используются специальные сервисы, которые мониторят важные данные о криптовалютах, такие как цена, капитализация, изменение курс за различные периоды времени, торговый объем, совокупное количество монет (общее предложение) и количество монет, находящихся в обращении (циркулирующее предложение).
Вот несколько сервисов, с помощью которых можно отслеживать капитализацию рынка криптовалют в реальном времени:
- Coinmarketcap – самый известный и востребованный сервис для мониторинга крипторынка. Вы можете фильтровать криптовалюты по категориям и отслеживать биржи, на которых они торгуются.
- CoinGecko – «вечно второй» среди мониторинговых сервисов, но мало чем уступающий Coinmarketcap. Эта платформа выделяется гибкостью фильтров и таймфреймов, чего недостает другим сервисам.
- CryptoCompare. Используется прежде всего для мониторинга инвестиционных портфелей. Холдеры могу сравнивать свои портфели с портфолио других инвесторов и участвовать в общем рейтинге.
- TradingView – самый популярный ресурс среди трейдеров, который позволяет отслеживать графики не только криптовалют, но и традиционных активов. Графики TradingView используют крупные биржи и торговые платформы. Хотя сервис больше используется для анализа котировок, на нем представлены данные и по капитализации крипторынка.
Кстати, Coinmarketcap также показывает капитализацию криптоактивов при полной эмиссии. Так вы, например, сможете оценить сколько суммарно будут стоить монеты BTC по текущей цене при условии, что все монеты уже добыты.
Топ-10 криптовалют по рыночной капитализации
В предыдущей статье мы рассматривали Топ-10 криптовалют по рыночной капитализации, но топ меняется со временем. Исключение — два бессменных лидера криптоиндустрии, которые прочно закрепились на вершине рейтинга. Представляем список крупнейших криптовалют, согласно рейтингу Coinmarketcap.
Bitcoin (BTC) – $1,3 трлн
Безоговорочный лидер крипторынка, который называют «цифровым золотом» и даже «индикатором крипторынка». Bitcoin – первая и единственная криптовалюта, капитализация которой превысила триллион долларов.
Ethereum (ETH) – $385,7 млрд
«Вечно второй» – такими словами можно описать Ethereum.
Это децентрализованная платформа, которая позволяет создавать децентрализованные приложения на базе смарт-контрактов. Эта архитектура формирует инфраструктурный слой для децентрализованных финансов или, как их еще называют, DeFi.
Несмотря на то, что технически вторая криптовалюта лучше «цифрового золота», Bitcoin по-прежнему больше ценится инвесторами.
Tether (USDT) – $108,3 млрд
Один из первых и крупнейших стейблкоинов. Курс USDT привязан к доллару США, которые также обеспечивают резерв: новые токены эмитируются только тогда, когда покупатели стейблкоина пополняют фиатный резерв компании Tether.
Binance Coin (BNB) – $87,7 млрд
Криптовалюта, выпущенная известной биржей Binance. Монета Binance Coin была выпущена на базе Ethereum как ERC-20 токен, но затем мигрировала на собственный блокчейн Binance Smart Chain (BSC), который использует механизм консенсуса Proof-of-Stake (PoS).
Solana (SOL) – $68,8 млрд
Один из самых быстрых существующих блокчейнов, который способен обрабатывать более 50 000 транзакций в секунду. Наряду с активно развивающейся экосистемой DApps, производительность Solana стала одним из ключевых факторов роста в 2020 – 2021.
USD Coin (USDC) – $32,3 млрд
Еще один стейблкоин USDC, выпущенный на различных блокчейнах. За эмиссию USD Coin отвечает компания Circle.
Ripple (XRP) – $28 млрд
Одна из самых скандальных криптовалют, которая известна громкими судами с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Кроме того, Ripple является единственной централизованной криптовалютой в рейтинге. Несмотря на это, XRP остается ценным активом, который используется для платежей по всему миру.
Toncoin (TON) – $24,8 млрд
The Open Network (TON) — это децентрализованная и открытая интернет-платформа на основе технологии от Telegram. Блокчейн TON — это протокол, который соединяет базовые компоненты инфраструктуры TON в единую экосистему, ориентированную на достижение широкой кроссчейн-совместимости, работая при этом в высокомасштабируемой безопасной системе. TON рассчитан на обработку миллионов транзакций в секунду (TPS), а в перспективе — на сотни миллионов пользователей.
Dogecoin (DOGE) – $23,5 млрд
Главный мемкоин, созданный ради шутки, но который инвесторы считают серьезным конкурентом ранних блокчейнов благодаря быстрым и дешевым транзакциям. Ненадолго хайповый Shiba Inu сместил Dogecoin по капитализации, но интерес инвесторов угас, и лидер мемкоинов уверенно вернул свое место.
Cardano (ADA) – $16,8 млрд
Еще один производительный блокчейн, созданный командой ученых и блокчейн-исследователей. Cardano представляет экосистему для расширения DeFi вместе с Ethereum, Binance Smart Chain и Solana.
Заключение
Капитализация крипторынка отображает стоимость всех монет, которые находятся в обращении. Эти данные используют трейдеры и инвесторы в своих стратегиях для формирования и анализа портфелей. С его помощью можно определить, насколько стабильным или волатильным является актив. Рейтинг криптовалют меняется со временем, поэтому важно следить за тенденциями на рынке.
Добавить комментарий