Від чого залежить ціна криптовалюти та як її відстежувати

На курс цифрових активів впливає багато різних факторів: лише один твіт всесвітньо відомої персони може «підкинути» або обвалити  ціну криптовалюти на десятки відсотків за кілька годин. Розбираємось, що впливає на котирування цифрових активів та як за ними правильно стежити.

Від чого залежить ціна криптовалюти на біржі

Ціна будь-якого активу, чи то криптовалюта чи цінний папір, формується залежно від попиту та пропозиції: коли зростає кількість покупців та торгові обсяги, збільшується і курс біржового активу.  

Що ж сталося?

Коли на ринку стрімко зростає попит, а пропозиція залишається незмінною, виникає дефіцит. Простими словами, ринкові сили зміщуються у бік продавця. Допустимо, на кожну квартиру припадає десять покупців. Власники можуть завищувати вартість доти, доки покупці згодні брати житло. Іншими словами, продавець диктує правила, розуміючи, що покупцям нікуди подітися.

У якийсь момент попит починає різко скорочуватися: активна фаза зростання виникла через те, що за короткий проміжок часу акумулювалося багато покупців. Коли всі бажаючі купили собі житло, ситуація розгорнулася у зворотний бік – на ринку з’явився профіцит нерухомості. Тепер (умовно) на кожного покупця припадає десять квартир – пропозиція значно перевищує попит. Ринкові сили перейшли на бік покупця і тепер вони диктують правила гри. Щоб вижити, забудовники знижують вартість нерухомості, доки покупці не захочуть купувати житло знову. Потім цикл повторюється.

Профіцит попиту, як і дефіцит, не триває вічно: коли виникає дисбаланс і акцент на ринку зміщується в той чи інший бік, це неминуче призводить до зворотного ефекту – колапсу або ажіотажу, і триває доти, доки не відновиться рівновага, тобто попит та пропозиція не стабілізуються.

  Примітка. Згадаймо третій закон Ньютона: «на кожну дію знайдеться рівна йому сила протидія». Це справедливо і стосовно ринкових циклів.

Резюмуємо: вартість активів формується виходячи з того, як активні покупці і продавці. А ось на попит та пропозицію впливають десятки різних факторів: одні призводять до зростання криптовалют, а інші – до обвалу. Розберемо їх докладніше та з’ясуємо, від чого залежить зростання ціни криптовалют.

Чинники, що впливають на зростання

Їх буває два види: внутрішні та зовнішні. До внутрішніх відносяться  чинники, які стосуються конкретної криптовалюти чи ринку цифрових активів. Наприклад:

1. Оновлення.
2. Запуск основної мережі.
3. Хардфорк чи софтфорк.
4. Лістинг на біржах.
5. Фінансування від великих компаній чи фондів.

Запуск нових пулів ліквідності або ETF на базі криптовалюти

До зовнішніх факторів відносяться всі, які пов’язані не тільки з крипторинком, і вони поділяються на підвиди:

1. Геополітичні: регулювання криптовалют у різних країнах, протести.
2. Економічні: фінансові кризи, дефолти, зміна ключової ставки, екстремальні рухи на фондовому ринку, девальвація, інфляція та дефляція.
3. Медійні: використання криптовалюти компанією для платежів, публікації та твіти знаменитостей, флешмоби та челенджі блогерів, вірусний ефект від трендового контенту, пов’язаного з назвою цифрового активу.
4. Форс-мажорні: епідемії, війна, стихійні лиха та катаклізми.
5. Випадкові фактори: фейкові новини та чутки, заяви відомих політиків та інших знаменитостей, сприйняті помилково.

Покажемо, як впливають курс цифрових активів різні чинники на конкретних прикладах.

Як Ілон Маск доджкоїни “на місяць” відправив 

Не секрет, що публікації знаменитостей у соцмережах можуть сильно вплинути на зростання криптовалюти у короткостроковій перспективі. Ілон Маск відомий тим, що після публікації деяких його твітів, пов’язаних з мемними криптовалютами, такими як Dogecoin (DOGE), Baby Doge (BABY) та Floki Inu (FLOKI) ціна зростала.

Ще в березні 2021 року новина про те, що компанія Tesla почне приймати до оплати Bitcoin, сколихнула криптоком’юніті. Майже одразу після публікацій у ЗМІ курс головної криптовалюти за тиждень виріс більш, ніж на вісім тисяч доларів, а потім взагалі оновив історичний максимум на позначці близько $65 000.

  Примітка. Ми не можемо однозначно стверджувати, що саме ця новина стала причиною такого зростання: можливо, спекулянти просто використали цей інфопривід, щоб отримати швидкий прибуток, знаючи про значний вплив медіа на криптоіндустрію. Але факт залишається фактом: курс відреагував зростанням найближчим часом після заяви компанії Tesla. Не варто недооцінювати вірусний ефект в епоху цифрової революції – трохи згодом розповімо про інший епічний випадок.

Але вже у травні Tesla відмовилася приймати біткоїни до оплати за електрокари. Ми ні на що не натякаємо, але ви правильно подумали – курс першої криптовалюти обвалився. Хоча падіння розпочалося ще до обвалу.

Історія на цьому не закінчилась. Насправді це був лише початок – далі відбувається якесь фрик-шоу. Ілон Маск публікував твіт за твітом, якимось чином пов’язаним із криптовалютою DOGE. Неважко здогадатися, що ціна криптовалюти реагувала чи не на кожен такий твіт. Наведемо тільки найпопулярні твіти і порівняємо з графіком Dogecoin.

1. 4 лютого Ілон Маск опублікував фото ракети та підписав її «Doge». Сам твіт видалений, але ми з вами знаємо – що потрапляє до інтернету, залишається там назавжди.
2. Твіт від 8 лютого 2021 року з перефразованою цитатою з популярної пісні: Who let the Doge out.
3. 10 травня вийшов анонс, що SpaceX запустить до Місяця супутник Doge-1, названий на честь мем-криптовалюти.
4. 11 травня опубліковано опитування: «Do you want Tesla to accept Doge?» («Чи бажаєте ви, щоб Tesla приймала Doge?»). До речі, 78% учасників проголосували за.
5. 1 липня Ілон Маск опублікував у Twitter присвячений криптовалюті відомий мем за мотивами «Хрещеного батька» з підписом: «Ви не можете скористатися ним.
6. 23 грудня опубліковано повідомлення, що Tesla почне продавати певний мерч за доджкоїни.
7. Давайте дізнаємося, чи насправді ці твіти вплинули на ціну мемкоина DOGE.

Як виявилося, не завжди курс Dogecoin реагував зростанням, а в травні після публікації вартість криптовалюти взагалі обвалилась, що було викликано падінням біткоїну, який типово «потяг» за собою альти. Це ще раз підтверджує, що на ринок криптовалют впливає сукупність факторів і все залежить від ситуації.

Навіть новина про те, що Tesla назве супутник на честь мемкоина, політ якого, тим самим, буде ним же й оплачений, не врятувала ситуацію. Але все ж таки варто зазначити, що курс монети сильно виріс ще до публікації – можливо, інсайдери вже знали про новину, а після публікації позбулися DOGE.

Мережевий ефект у дії

Відома мережа магазинів із продажу відеоігор GameStop через Covid-19 у 2020 році зіткнулася зі справжньою кризою і була змушена закрити понад 400 точок. Внаслідок її акції почали стабільно втрачати в ціні, що привабило масу шорт-трейдерів.

Користувачі сабреддіта r/WallStreetBets були незадоволені ситуацією, вважаючи, що трейдери навмисно знижують курс акцій, і вирішили провчити «вискочок» з Уолл-стріт, закликаючи масово скуповувати акції GameStop. І це спрацювало: акції виросли більш ніж на 700%, а “шортисти” втратили близько $6 млрд. Ситуація з акціями GameStop стала резонансною, а Ілон Маск навіть послався на сабреддіт у своєму твіттері.

Від чого залежить курс криптовалют?

Іронічно, але різке зростання викликає ланцюгову реакцію, штовхаючи вартість цифрових активів нагору ще сильніше. Такий ефект ком’юніті трейдерів прозвало FOMO – острахом втраченої вигоди. Коли зростає криптовалюта, це призводить до того, що багато недосвідчених інвесторів починають жадібно скуповувати активи, піднімаючи ціну, немов хутряні звірята набивають рота, щоб забезпечити себе припасами. Власне, тому трейдерів-початківців, які часто роблять типові помилки в торгівлі на біржах, і називають «хом’яками».

Але не завжди зростання викликане фундаментальними факторами: іноді ціну «пампять» штучно, щоб «зловити на гачок» невмілих новачків, які не бажають упустити прибуток від активу, що росте. Цей метод відомий як Pump & Dump, організатори якого попередньо закуповуються криптовалютою, а потім «скидають» її «хом’якам», що необдумано купили, залишаючи їх зі збитками. Про цю схему ми докладно розповідали у окремій статті.

Чому криптовалюта знижується в ціні?

Для стронгхолдерів (прик. ред.: довгострокових власників), які давно потрапили у світ криптовалют, падіння котирувань від “найменшого чхання”  у ЗМІ давно стало буденністю, але недосвідчених трейдерів навіть таке невелике падіння може змусити залишити судно, що «тоне».

До речі, після кожного обвалу крипти більш ніж на 10% прийнято говорити “Bitcoin is dead” (переклад: “Біткоїн мертвий”) – це стало практично традицією. Цей мем з’явився у 2018 році, коли розпочалася затяжна «криптозима»

Заборони криптовалют та обмеження

Влітку 2021 року Китай остаточно заборонив майнінг та операції з криптовалютами китайським компаніям. Великі майнінг-ферми були змушені тимчасово відключити обладнання та переїхати  з країни до Північної Америки, Росії, Казахстану та інших регіонів. Хешрейт вперше з 2019 року опускався нижче за 85 Eh/s, а курс біткоїну – нижче за $30 000.

Інший наочний приклад впливу фактора – ситуація у Казахстані 2022 року. На початку січня різкого підвищення цін на скраплений газ у країні почалися масові протести та заворушення, протягом яких більшу частину часу було відключено інтернет. Майнери відключили обладнання, поки ситуація не стабілізувалася, але незважаючи на це, хешрейт мережі швидко відновився і навіть оновив максимуми.

Того місяця ціна першої криптовалюти падала до $32 000. 

Обвали на фондових ринках

Як не сумно визнавати, але традиційний та криптовалютний ринки тісно пов’язані. Фондовий ринок, зважаючи на свої розміри, впливає на крипторинок, який у сотні разів менший за капіталізацію. Наприклад, після падіння ринків у січні 2022 року коефіцієнт кореляції між біткоіном та фондовим індексом S&P 500 перевищив 0.80, а на піку досягав 0.93. Це вказує на те, що їхня динаміка майже збігається.

Ця залежність ставала дедалі явнішою з плином зростання криптовалютного сектора, вже в 2016 році з’явилися перші ознаки кореляції криптоактивів з фондовими індексами.

Природні фактори падіння

Коли зростання сповільнюється і ринкові сили зміщуються у бік продавців, інвестори починають хеджувати ризики, фіксувати прибуток, а деякі з них – відкривати короткі позиції, коли з’являються ознаки майбутнього падіння.

Конкуренція

Деякі нові криптовалюти витісняють своїх конкурентів із «насиджених місць». Якщо подивитися топ криптовалют за 2017 та 2022 рік, то здивуєтеся, як сильно він змінився. Багато лідируючих тоді альткоїнів зараз практично зникли з радарів, а інші – несподівано увірвалися в топ невідомо звідки.

Навіть між біткоїном та альтами існує конкуренція: курс біткоїну може стагнувати і навіть падати, коли в розпалі «альтсезон», протягом якого вартість альткоїнів стрімко зростає.

Одні платформи, такі як Terra, Solana і Cosmos, активно розвивають свою екосистему, що й допомогло їм вибитися в лідери індустрії, коли розробники інших повільно працюють над оновленнями або надовго закидають проект

Чому ціни на крипту відрізняються на біржах?

На різних торгових майданчиках котирування можуть відрізнятись на 10% і більше. На формування вартості криптовалюти впливають різні показники. З’ясовуємо, від чого залежить курс біткоїну та альткоїнів на біржах.

Ліквідність

Цей показник визначає, наскільки швидко трейдер може купити чи продати актив, не впливаючи на його вартість. Чим ліквідніше актив, тим більше грошей потрібно, щоб різко підняти або обвалити курс. Відповідно, за високої ліквідності курс стає стабільнішим.

Але у кожної біржі ліквідність відрізняється. Якщо ви продасте $100 000 у криптовалюті на великій біржі, ціна зміниться несуттєво, але на біржах менше падіння стане помітним – курс на різних майданчиках відрізнятиметься. Ось приклад: на 15-хвилинному таймфреймі видно, що через нестачу ліквідності після великої покупки курс Біткоіна на біржі Bitstamp різко підскочив з $33 000 до $38 000.

Відсутність координації

Біржі не домовляються між собою про те, як регулювати курс криптовалюту, а законодавчі акти для цього не розроблені. Ціна формується вільно з урахуванням торгової активності.

Однак курс допомагають стабілізувати алготрейдери – боти швидко виявляють можливості для арбітражу, і курс на різних майданчиках перестає відрізнятися. Навіть якщо різниця в курсах і з’являється, то вона тримається недовго: від 10 хвилин до півгодини на великих криптобіржах і рідко – більше години.

Кореспондент CNBC Боб Пізані також зазначає, що інфраструктура криптовалют ще слабо розвинена і стикається з проблемами, які ускладнюють арбітраж і роблять його неефективним. Ці проблеми призводять до того, що покупці не можуть купити біткоїн одразу на кількох біржах, через що різниця у вартості цифрових активів тримається значно довше, ніж на традиційних ринках.

Як і де правильно відстежувати ціну криптовалют

Якщо ви купуєте і продаєте Bitcoin на конкретній біржі, то правильніше буде відслідковувати котирування на цьому торговому майданчику або через сторонній сервіс TradingView. Так ви отримаєте точніші дані про торгові обсяги, а на самій біржі можна відстежувати коливання  та моніторити купівлі/продажу трейдерів.

Сервіси агрегованого моніторингу, такі як CoinMarketCap показують середньозважений курс криптоактивів. Наприклад, CMC за кожною криптовалютою показує список бірж, на яких вона доступна, та торгові пари з котируваннями. Трейдери можуть використовувати ці дані для арбітражу. Ще бувають інструменти, такі як Bitcoinity, які відображають, наскільки відрізняються ціни на криптобіржах, що допомагає точніше розрахувати потенційний прибуток від угод.

Вартість цифрових активів можна відстежувати прямо в гаманці – додаток Trustee відображає котирування прямо на головному екрані.

Висновок

Існують десятки факторів, які різною мірою впливають на динаміку цифрових активів. Щоб побачити повну картину, необхідно комплексно аналізувати вплив цих факторів на крипторинок. Аналіз окремих показників може відображати помилкові дані.

Важливо розуміти, що будь-які фінансові ризики можуть поводитися непередбачено, а форс-мажори передбачити заздалегідь неможливо, тому грамотні інвестори за будь-якої ситуації зважують усі ризики та враховують усі можливі фактори, проводячи аналіз котирувань.

Якщо у вас є ідеї, питання або бажання поділитися власним унікальним досвідом, дізнатися новини пишіть в наш чат або залишайте коментарі тут!