Обзор CBDC криптовалюты

Сегодня в мире существует более 1000 криптовалют и это еще не предел: постоянно появляются новые токены и монеты. Конечно, такая активно развивающаяся отрасль не могла не привлечь внимание  государственных органов, в частности, центральных банков, как главных регуляторов системы финансов. Многие из них говорят о запуске цифровой валюты центрального банка CBDC (англ. Central Bank Digital Currency).

В статье мы рассмотрим что такое CBDC криптовалюта и какой она бывает, а также ее назначение и перспективы стать национальной криптовалютой.

Цифровая валюта центробанков (CBDC) — что это простыми словами?

CBDC — это виртуальные деньги, обеспеченные и выпущенные Центральным банком. В отчете Банка международных расчетов говорится,  что “большинство считает, что это новая форма выпуска денег, которая отличается от остатков на традиционных резервных или расчетных счетах”.

Иногда цифровые валюты Центральных банков называют также цифровыми фиатными валютами или цифровыми базовыми деньгами.

CBDC зиждется на философии криптовалют, но последние не выпускаются государством и в большинстве стран мира не имеют статуса законного платежного средства.

История создания CBDC

Центральные банки и ранее напрямую выпускали электронные деньги. Например, в 1990-х годах Центральный банк Финляндии выпустил карту электронных денег с фиксированной стоимостью Avant.

В 2000 году был запущен проект I LIKE Q в Чехии, позволяющий осуществлять так называемые микроплатежи в Интернете. Для них клиенты использовали виртуальную валюту Q, фиксированная стоимость которой привязана к курсу по отношению к чешской кроне в соотношении 100 Q = 1 CZK. Эти две валюты полностью конвертируемы. Проект I LIKE Q был прекращен в 2003 году из-за поправки к чешскому законодательству, которое на тот момент не предусматривало такой формы оплаты. 

В декабре 2020 года Банк международных расчетов опубликовал отчет, в котором перечислил известные на тот момент проекты CBDC. К апрелю 2021 года не менее 80 Центральных банков по всему миру изучали цифровые валюты.

Другое исследование Банка международных расчетов, проведенное в 2020 году, показало, что 86% центральных банков изучают преимущества и недостатки запуска CBDC, хотя только 14% находятся на продвинутых стадиях разработки (таких как пилотные проекты).

Зачем нужна криптовалюта CBDC Центральных банков и ее функции?

На сегодняшний день существуют несколько сценариев выпуска CBDC. В зависимости от того, какой из них изберет Центральный банк страны, может изменится весь государственный финансовый порядок.

1. CBDC криптовалюта вместо наличных. Такая функция предусматривает переход людей от традиционного фиата на его цифровой вариант. Влияние такого развития CBDC минимальным образом воздействует на монетарную политику государства. Проще говоря, при таком развитии CBDC ее основная функция заключается в замене классических денег в форме банкнот или монет на виртуальные активы.
2. CBDC как альтернатива платежных систем. С одной стороны, при таком развитии станет гораздо проще для обычных пользователей оплачивать услуги или товары. С другой стороны, критически возрастает роль Центрального банка на рынке платежных систем.
3. CBDC как валюта для хранения депозитов. При такой функции цифровой валюты кредитно-финансовая система государства может существенно измениться.

Чем CBDC отличаются от фиата?

CBDC выпускает Центральный банк, создавая, фактически, государственную криптовалюту, которая является централизованной платежной единицей. Цифровые валюты имеют ряд преимуществ перед фиатом. Среди них:

1. удешевление расходов на безналичные операции;
2. увеличение скорости операций;
3. повышение контроля над операциями, в частности, в регулировании предотвращения мошенничества, легализации незаконных средств и противодействия терроризма.

CBDC и децентрализованные криптовалюты: в чем разница?

Основное отличие заключается в том, что CBDC функционирует под надзором единого контролирующего органа. Центральный банк контролирует ее эмиссию. 

Между тем, криптовалюта не попадает под прямое влияние финансовых регуляторов. Банк не может взять под контроль процесс ее выпуска или оборота.

Виды криптовалюты CBDC

Сегодня нет одинаковых усовершенствованных подходов к классификации CBDC. Различая их архитектуру, CBDC разделяют на:

1. оптовые (они же коммерческие или прямые);
2. розничные.

В  свою очередь, розничные можно поделить на подвиды, а именно:

1. гибридные;
2. посреднические;
3. непрямые (синтетические).

Оптовые CBDC

Оптовые CBDC — это платежная система, которая находится под управлением Центрального банка. Она попадает в обращение к узкому кругу пользователей, таких как финансовые учреждения. Существующим аналогом оптовых CBDC выступают корреспондентские счета.

Среди преимуществ оптовых CBDC можно назвать:

1. возможность обеспечить финансовое постоянство;
2. поддержание постоянной ликвидности банков;
3. уменьшение трат при международных транзакциях.

Среди недостатков можно выделить узкую сферу использования, так как она ограничена, в основном, операциями между банками и международной торговлей.

Розничные CBDC

Они могут быть доступны для широкого использования. Иными словами, они служат заменой для фиата.

В отличии от оптовых CBDC, розничные национальные цифровые валюты популярны среди стран, экономики которых развиваются. Среди преимуществ можно назвать:

1. финансовую инклюзивность;
2. скорость внедрения и популяризации безналичной формы оплаты;
3. уменьшение стоимости выпуска фиата.

Как Центробанки относятся к CBDC? 

Хотя сегодня немногие Центральные банки планируют в ближайшее время выпуск собственной национальной криптовалюты, большинство стран  изучают CBDC. Первые экспериментальные запуски показали, что для обеспечения конкурентности и адаптивности необходимо участие  частного сектора.

Большая часть предложений касаемо выпуска CBDC предусматривает создание двухуровневой системы: Центральный банк имеет полномочия по выпуску и контролю оборота национальной цифровой валюты, а лицензированные посредники (банки и небанковские финансовые учреждения) распространяют и обеспечивают операции.

Какие страны занимаются разработкой CBDC?

Среди стран, которые трудятся над созданием CBDC можно назвать Китай, Канаду, Францию, Нидерланды, Венесуэлу, Таиланд и ряд других. На сегодняшний день именно Китай занимает главенствующие позиции в разработке собственной CBDC. 

Цифровой юань реализован в качестве пилотного проекта в виде зарплат некоторых сотрудников государственных учреждений. Цифровой юань e-CNY обладает всеми основными функциями денег, его эмиссия и обращение идентичны фиату, но его стоимость передается в цифровой форме. Около 200 тыс  граждан Китая через лотерею получили по 200 национальных CBDC. Для их использования действует специальная платежная карта.

Возможность создания государственной криптовалюты рассматривает и Центральный банк Арабских Эмиратов. Такой вектор входит в стратегию развития государства на 2023-2026 годы. 

Разрабатывает цифровую гривну и Украина. Сотрудники Министерства цифровой политики станут первыми чиновниками, которые будут получать зарплату в CBDC. Однако, реализовано это будет только после всех успешных тестирований разработки.

CBDC криптовалюта: курс и цена

Пока у большинства государств внедрение национальных криптовалют находится на стадии разработки, нельзя окончательно говорить какая будет цена CBDC по отношению к фиату. Есть вероятность, что для успешной замены бумажных денег на электронные будет использован курс 1:1.

Прогнозы и перспективы CBDC

Однозначно нельзя спрогнозировать развитие CBDC. На это влияет много факторов, в том числе и финансовая система государства. 

С одной стороны, использование цифровой валюты Центрального банка может обеспечить повышения уровня конкурентоспособности финансового сектора государства на фоне растущего рынка криптовалют, а также создать новую платежную инфраструктуру.

С другой стороны, вице-председатель ФРС Рэндал Куорлз заявил о присущих CBDC недостатках. В частности, он подчеркнул вероятность кибератак на систему обеспечения функционирования национальных криптовалют.

Учитывая интерес, существующий у Центральных банков в изучении CBDC, просматривается перспективность развития этого направления. Однако, пока не понятно, пройдут ли тестовые использования CBDC удачно.

Если у вас есть идеи, вопросы или желание поделиться собственным мнением касательно CBDC, пишите в наш чат https://t.me/trustee_wallet, или оставляйте комментарии здесь!