Для отслеживания «настроений» рынка финансовые аналитики разрабатывают специальные индикаторы, помогающие трейдерам определять динамику цифровых активов. В этой статье разберем, что такое криптовалютные индексы, их особенности, какими они бывают и для чего нужны.
Что такое индексы криптовалют?
Криптоиндексы – это индикаторы состояния рынка, которые отображают общую динамику конкретных активов по определенным критериям и отслеживают их курс в реальном времени. Например, Crypto 10 Index состоит из 10 крупнейших по капитализации криптовалют и привязан к их суммарной стоимости. Если криптовалюты в составе Crypto 10 Index дорожают, то растет и сам индекс.
По этому криптоиндексу можно понять, куда в целом направлен рынок криптовалют. Это происходит, так как обычно цифровые активы с меньшей капитализацией следуют за крупными криптовалютами, за исключением событий, касающихся конкретных платформ.
Индексы криптовалют служат ориентиром для инвесторов и трейдеров. Они отображают более полную картину рыночной динамики, чем индексы отдельных цифровых активов.Чем полезны индексы криптовалют в онлайн-торговле?
Один из важных элементов инвестиционного менеджмента – ребалансировка портфеля. Чем сбалансированнее инвестпортфель, тем ниже риски для инвесторов. Вот пример:
Допустим, доля Bitcoin (BTC) в портфеле инвестора составляла 30%, но спустя пару месяцев курс первой криптовалюты вырос, и теперь ее доля составляет 50%. Риски повышаются, так как рынки цикличны, и за ростом может следовать падение.
Чтобы снизить риски, некоторые трейдеры предпочитают вручную уменьшить долю BTC, продав его и перераспределив средства между остальными активами в портфеле. Если инвестировать в индекс криптовалют, ребалансировка не потребуется, поскольку он учитывает совокупную стоимость активов.Индексы бывают разные и отличаются друг от друга по характеру, а каждый из них служит для отдельной цели. Например, индекс страха и жадности отражает настроение инвесторов, а индекс доминации Биткоина может указывать на возможный «сезон альткоинов».
Как влияют индексы на цену криптовалюты?
Криптоиндексы сигнализируют о состоянии рынка: на основе их показателей трейдеры и инвесторы прогнозируют возможные тенденции и решают, что делать с теми или иными активами. Например, рост индекса доминирования Биткоина может говорить о том, что средства инвесторов перетекают из альткоинов в BTC, укрепляя его позиции на рынке.
Крипторынок устроен так, что большинство розничных инвесторов следуют за крупными игроками, которые, по сути, «ведут» рынок. Если цены криптовалют растут, то малые инвесторы, как правило, активно покупают активы, толкая их курс еще сильнее, и наоборот. На основе этой закономерности даже возникли явления, которые получили название FOMO (страх упущенной выгоды) и FUD (страх, сомнение, неуверенность), указывающие на импульсивность неопытных трейдеров. На практике, даже профессионалы поддаются эмоциям и совершают нерациональные сделки. Индексы показывают, насколько «лихорадочным» стал рынок в моменте.
Популярные индексы криптовалют
Трейдеры придумали разные индексы, чтобы выявлять определенные закономерности крипторынка. Используя криптоиндексы в торговле или инвестициях, можно прогнозировать вероятные события и снизить риски.
Индекс капитализации криптовалют (MarketCap Index)
Один из основных криптоиндексов, которые отслеживают холдеры. Рыночная капитализация тесно связана с курсами криптоактивов. Показатель складывается из стоимости всех криптоактивов, циркулирующих на рынке. Если совокупно цена криптовалют падает, то снижается и капитализация цифровых активов, и наоборот. Другими словами, капитализация рынка коррелирует с курсами крупнейших криптовалют – именно они сильнее всего влияют на состояние рынка.
Где посмотреть?
MarketCap Index показывают соответствующие сервисы для мониторинга курсов и капитализации криптовалют:
- CoinMarketCap – один из крупнейших сайтов
- CoinGecko – альтернативный сервис, похожий на CMC, но не уступающий по функциональности.
- TradingView – популярный сервис для трейдеров с аналитикой и различными финансовыми инструментами, отображающий курс криптовалют онлайн.
Индекс доминации Биткоина (The Bitcoin Dominance Index)
Отслеживает общую рыночную капитализацию BTC по отношению к альткоинам. Часто падение индекса доминации Биткоина указывает на начало альтсезона – периода, в течение которого активно растут курсы альткоинов. Если посмотрите на график, то увидите, что чем сильнее падает доминация BTC, тем стремительнее растет капитализация альткоинов.
Где посмотреть?
- CoinMarketCap (Bitcoin Dominance Chart)
- TradingView (Market Cap BTC Dominance)
- CoinGecko (Coin Dominance)
Индекс страха и жадности криптовалют (Greed & Fear Index)
Индикатор показывает, что в настоящее время чувствуют инвесторы – уверенность или боязнь. Значения Greed & Fear Index варьируются от 0 до 100, где 0 – абсолютный страх, а 100 – пик жадности инвесторов.
Для условного обозначения уровней используют промежуточные показатели:
- 0 — 24 – экстремальный страх (Extreme Fear).
- 25 – 44 – страх (Fear).
- 45 – 64 – нейтралитет (Neutral)
- 65 — 74 – жадность (Greed).
- 75 — 100 – экстремальная жадность (Extreme Greed).
Индекс страха и жадности криптовалют включает шесть источников данных:
- Волатильность (25%) – сервис измеряет текущую волатильность криптоактивов и максимальную просадку цены Биткоина, а затем сравнивает их со средними значениями за последние 30 и 90 дней.
- Market Momentum/Volume (25%) – текущий торговый объем и импульс также сравнивается со средними значениями за последние 30 и 90 дней.
- Соцсети (15%) – анализ твитов по хэштегам для оценки общественного интереса.
- Опросы (15%) – сервис опрашивает инвесторов (обычно 2000-3000), чтобы узнать их взгляд на текущую рыночную ситуацию.
- Доминирование (10%) – оценка доминации Биткоина. Как правило, ее рост вызван опасением инвестиции в менее ликвидные и более волатильные альткоины, в результате чего инвесторы смотрят на BTC как на защитный актив.
- Тренды (10%) – сбор и анализ данных Google Trends для оценки популярности поисковых запросов.
Примечание: Google Trends можно использовать для оценки и прогнозирования курсов криптовалют, поскольку популярность запросов и цена криптовалют могут быть связаны. Например, Билли Маркус, один из создателей Dogecoin, обнаружил, что курс монеты DOGE коррелирует с количеством поисковых запросов Google.
Где посмотреть?
- Alternative – упрощенный сервис для анализа трендов на рынке криптовалют.
- CoinGecko.live – альтернативный ресурс. Не связан с оригинальным мониторингом CoinGecko.
- CNN – у всемирного известного телеканала тоже есть индекс страха и жадности. Но его недостаток – редкое обновление.
Bitwise10 Crypto Index Fund (BITW)
Инновационный криптоиндекс, запущенный в конце 2020 года инвестиционным фондом Bitwise Asset Management и пользующийся популярностью у инвесторов.
Как следует из названия, индекс Bitwise10 состоит из самых ценных криптовалют в индустрии. Раз в месяц инвестфонд проводит ребалансировку криптоиндекса. Кроме Bitwise10, компания представила Bitwise20, Bitwise70 и Bitwise100.
Кстати, в январе 2024 года компания получила одобрение от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск биржевого фонда (ETF), торгуемого по спотовой цене Биткоина — Bitwise Bitcoin ETF Trust.
Где посмотреть?
Котировки индекса Bitwise10 можно найти на сайте популярного среди инвесторов медиаресурса InvestorPlace и TradingView.
Похожие индексы
- Crypto 10 Index – корзина из 10 крупнейших по капитализации криптовалют. Криптоиндекс представлен немецкой финтех-компанией BITA. Основную долю Crypto 10 Index составляют Bitcoin, Ethereum и Ripple.
- SIX Crypto Market Index 10 (CMI10) – состоит из десяти крупнейших монет и токенов. Индекс функционирует с 2018 года и получает котировки с нескольких криптобирж. График CMI10 доступен на TradingView.
- FS Crypto 10 Index (FSTOK10) – криптовалютный индекс, разработанный стратегом Fundstrat Global Advisors Томасом Ли и котируемый на бирже NASDAQ. Предназначен для институциональных инвесторов. FSTOK10 отслеживает котировки десяти наиболее ликвидных криптовалют. Fundstrat представляет еще 10 индексов: FS Crypto 40, FS Crypto 250, FS Crypto 300, FS Crypto Aggregate и ряд других. Котировки можно посмотреть на сайтах Financial Times, Yahoo Finance и TradingView.
Digital Currency Index (DCI)
Криптоиндекс DCI учитывает средневзвешенную среднюю цену 30 основных криптовалют.
Bloomberg Galaxy Crypto Index (BGCI)
Индекс создан компанией Bloomberg в партнерстве с Galaxy Crypto, что отражено в названии. В состав BGCI входит не более 12 крупнейших по капитализации цифровых активов, которые добавляются по определенному правилу: доля одной криптовалюты не может превышать 30% и быть меньше 1% в инвестиционном портфеле.
При расчете криптоиндекса используется деривация Ласпейреса. Это значит, что учитывается только курс криптоактивов, входящих в список BGCI, а не их количество. Частота ребалансировки – раз в месяц.
Где отслеживать:
Индексы крупных игроков фондового рынка
Известные фондовые биржи и инвестфонды присоединились к криптодвижению и запустили собственные индексы криптовалют. Перечислим крупных игроков, которые решили войти в криптоиндустрию.
NASDAQ Crypto Index (NCI)
В феврале 2021 года фондовая биржа Nasdaq выпустила собственный криптовалютный индекс NCI, который разработан для оценки эффективности диверсифицированного пула криптоактивов. Криптоиндекс NCI включает в себя восемь криптовалют, отобранных компанией: Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), которые составляют 94% портфеля, Litecoin (LTC), Chainlink (LINK), Bitcoin Cash (BCH), Uniswap (UNI), Stellar (XLM) и Filecoin (FIL).
Криптоиндекс NCI отображается на Yahoo Finance и в поисковой системе Google.
NYSE
Нью-Йоркская фондовая биржа запустила криптоиндекс еще в 2015 году. NYXBT отслеживает курс главной криптовалюты. Цена индекса пересчитывается ежедневно в 16:00 по лондонскому времени (UTC +0).
Где отслеживать:
S&P
Следом за Nasdaq, S&P Dow Jones в мае 2021 года запустил сразу несколько криптоиндексов:
- Bitcoin Index S&P (SPBTC), который представляет динамику курса главной криптовалюты.
- Ethereum Index S&P (SPETH) – отслеживает курс ETH.
- S&P Cryptocurrency MegaCap (SPCMC) – криптоиндекс, учитывающий средневзвешенную капитализацию Bitcoin и Ethereum.
Заключение
Вы узнали, что такое криптовалютный индекс, какими они бывают и где их можно найти. Отдельно криптоиндексы могут оказаться не такими эффективными, как при комплексной оценке. Чтобы это проверить, изучите, как меняется капитализация крипторынка в зависимости от показателей индекса страха и жадности криптовалют. Возможно, это улучшит представление и поможет делать более точные прогнозы динамики цифровых активов при инвестировании в 2024 году.
Добавить комментарий